中信建投:维持越秀地产(00123)买入评级
来源:猛兽财经 作者:猛兽财经
猛兽财经获悉,由于越秀地产(00123)将以9港元的认购价进行9.29亿股供股股份的供股,以筹集约83.6亿港元,拟将供股所得款项净额用于大湾区、华东地区核心城市及其他重点省会城市的进一步投资,并用作营运资金。
(相关资料图)
中信建投发布研报,维持越秀地产买入评级。
中信建投在研报中称,越秀地产将以9港元的认购价进行9.29亿股供股股份的供股,以筹集约83.6亿港元,拟将供股所得款项净额用于大湾区、华东地区核心城市及其他重点省会城市的进一步投资,并用作营运资金。本次供股将有助于公司进一步扩大业务规模,提高市占率,公司的可持续发展能力将得到显著提高。公司一季度销售增速位居规模房企第一,并积极完善大湾区外城市布局,于高能级城市补充土地储备,充分保障未来销售增长的可持续性,公司实力将进一步增强,市占率有望持续提高。
由于越秀地产供股后总股本增加,我们预测2023~2025年越秀地产核心EPS分别为1.11/1.20/1.31元(原预测为1.45/1.55/1.70元)。公司销售增速为规模房企第一,并于核心城市积极拓储,优质的土储布局以及公司作为实力国企的品牌优势充分保障了未来销售增长的可持续性,同时2021年下半年以来,土拍市场利润率提升,公司未来业绩增长具有坚实基础。
中信建投主要观点如下:
供股有助于公司进一步增强实力,提升市占率。公司将以9港元的认购价进行9.29亿股供股股份的供股,以筹集约83.6亿港元,扣除开支后约83.0亿港元,占当前净资产的8.6%(使用汇率1港元=0.88人民币元)。供股所得款项净额用于大湾区、华东地区核心城市及其他重点省会城市的进一步投资,并用作营运资金。本次供股将有助于公司进一步扩大业务规模,提高市占率,公司的可持续发展能力将得到显著提高。
公司一季度销售增速位居规模房企第一。公司一季度实现销售金额438亿元,同比增长217.3%,其中3月实现销售金额212亿元,同比增长256.9%,一季度销售增速位居规模房企第一,且已经完成全年销售目标的33%,全年完成1320亿元的销售目标并无压力。
完善大湾区外城市布局,积极于高能级城市补充土地储备。公司一季度分别于杭州、北京各获取两宗土地,总建面74.2万方,同比增长43.5%,总地价100.2亿元,同比增长286%。根据克而瑞统计,4月至今公司再次于上海、成都获取两幅土地,总建面10.2万方,总地价21.1亿元。公司积极完善大湾区以外的城市布局,在核心城市补充土地储备,同时本次供股所得资金,也将用于核心城市的投资,预计未来公司将持续保持高拿地强度,积极补充优质土储。
风险:1)业绩方面,受去年疫情影响,施工进度受到一定冲击,项目交付结转或不及预期,从而导致业绩增长面临一定压力。此外,由于市场下行,导致存货减值压力增大,有可能会持续在业绩中体现。2)经营方面,当前市场复苏的持续性有待检验,公司始终保持较高的拿地强度,如果市场再次下行,有可能会导致拿地时的预期价格无法实现,从而进一步影响后续业绩,并对现金流造成压力。3)公司TOD模式的全国化拓展,可能受到各地市场较高竞争壁垒的影响而受阻。4)本次供股完成后,由于总股本增加,短期内EPS将被稀释。
详细和完整版研究报告,以及其他公司和其他行业的完整版研究报告,请登录猛兽财经网站,并进入【港美股研究报告】—【港股公司研究报告】板块了解。
猛兽财经致力于让每一个不甘心的青年人学会港美股投资,体验在世界上最成熟最合规的市场里做世界头号公司股东的乐趣和刺激。让每一个青年人有尊严、平等通过港美股投资获得自由。
我们像猛兽一样关注着全球汹涌澎湃的美股、港股、创投等资本市场,并且为投资人和初创企业、上市公司、金融机构提供专业的财经资讯、港美股研究分析、金融圈社交、品牌营销、会议定制服务、财务顾问(FA)服务、IPO咨询、海外营销、财经公关、港美股投资者关系维护等服务,欢迎需要以上服务的朋友联系我们。猛兽财经旗下还运营着一款基于地理位置的陌生人金融社交平台:金钱世界社区。
标签:
您可能也感兴趣:
为您推荐
秘伴裤:全国招商伙伴进行中【导师对接】
企业如何做软文营销? 软文营销的形式有哪些?
艾诗摩尔射频健发梳:到底谁在收割"智商税"
排行
精彩推送
- 中信建投:维持越秀地产(00123)买入评级
- 瓜州:田间地头送科技 农技指导服务忙-环球热议
- 全球焦点!作业盒子电脑版下载_作业盒子小学电脑板
- 敦煌税务:“三管齐下”奏响税宣“春之曲” 焦点热闻
- 环球热议:我国首个大型页岩气田“气油并进” 页岩油产量突...
- 人社部推出10项具体行动 千方百计促进青年就业创业_头条
- 焦点热议:“花开心聚”花小猪举办首次开放平台共创会
- “高速飞车”未来运行速度将达每小时1000公里-环球热文
- 环球速看:心血管病名家医案·妙方解析
- “五一”价格不“狂飙” 江西规范假期市场秩序 世界速读
- 环球动态:郑州铁路“五一”假期单日发送旅客或将超80万人 将...
- 港股异动 | ITP HOLDINGS(08446)复牌大涨逾22% 拟与魔拟...
- 恒大地产等被执行2.59亿 恒大地产累计被执行371亿
- 中信银行推出“活钱+”服务 支持每日最高50万实时赎回 观天下
- 环球快资讯丨美国大型家居用品零售商申请破产保护
- 洽洽食品:2022年净利润同比增加5.1% 首次发布ESG报告
- 当前资讯!向百所乡村小学捐赠童书 京东联合天强慈善基金等发...
- 中国一季度城镇新增就业297万人 同比增加12万人|当前视讯
- 即日起山西太原市区禁止销售燃用高污染燃料
- 热点聚焦:40余城首套房贷款利率下限进入“3时代” 专家称未...
- 环球视点!地藏诛魔录如何快速提升战力 地藏诛魔录快速提...
- 美国大型家居用品零售商申请破产保护|世界快资讯
- 消费复苏千人样本大调查:九成观众愿意走进影院,电影从业者...
- 世界热点评!第二届文旅博览会签约金额达1125亿元
- 全球微资讯!“五一”出境游抢闸开拔 中国游客组团赴西班牙
- 今年一季度霍尔果斯口岸进口铁矿产品同比增长157.2%
- 【全球新要闻】“三大行动”提品质 “扮靓府城”迎亚运
- 每日信息:2023年全国文化和旅游消费促进活动在广西启动
- 全球热讯:兰州税务携手工商银行联合开展“陇税雷锋优普法 税...
- 世界热推荐:吉林省副省长李国强一行到海航航空集团考察会谈
- 通讯!国网武威供电公司指挥中心:数字化转型实现新突破
- 英特尔专利证实 Meteor Lake 处理器用上 L4 四级缓存 世界观热点
- 俄罗斯与联合国将磋商黑海港口农产品外运协议前景
- 焦点热文:甘肃宝石花医院派出专家援助新疆吐哈医院
- 国网张掖供电公司:“三个聚焦”强化审计问题整改
- 天天观焦点:“带押过户”,便民利企新服务
- 头条:第133届广交会第二期开幕
- 世界看热讯:新西兰克马德克群岛附近发生7.2级左右地震
- 全球速讯:一季度我国农村消费市场实现恢复性增长
- 今年一季度全国地表水水质提升 观热点
- 【聚看点】国网甘肃数字化事业部举行合规管理文化月启动仪式
- 国网庆阳供电公司:“电碳”赋能“东数西算”工程建设加速推...
- 国网湖北省电力有限公司到750千伏张掖(甘州)变电站观摩交流
- 【世界报资讯】【长篇 EXO同人】心有所属(by秋恋月)第五章...
- 24小时无休上岗,数字人要抢主播饭碗?
- 机器人概念股是什么意思?机器人概念股龙头股介绍
- 武钢股份主要业务是什么?武钢股份股票价格是多少?
- 世界报道:西藏:打造G219沿边大通道旅游经济带
- “人从众”的“五一”假期,如何获得更优体验?
- 如何解决u盘拷贝变慢-(如何解决u盘拷贝变慢) 全球视讯
- 本周操盘攻略:放量大跌后,4月如何决断?-世界微资讯
- 中国消费“马车”跑起来 世界目光看过来
- 广州浪奇是哪一年上市的?广州浪奇获得过哪些荣誉?
- 铜陵有色是一家国企吗?铜陵有色获得过哪些荣誉?
- 焦点消息!4月23日晚间沪深上市公司重大事项公告最新快递
- 绿联科技:产品质量问题或“甩锅”测试标准 移动电源不合格...
- 佛塑科技股票代码是多少?佛塑科技股票行情怎么样?
- 健康元旗下有几家上市公司?健康元获得过哪些荣誉?
- 头发染色什么颜色好看_头发染色
- 湘邮科技是一家什么企业?湘邮科技获得过哪些荣誉?
- 国统股份主要产品是什么?国统股份最新股票行情介绍
- 青山前,皇殿后,今日登高醉几人 世界速讯
- 三角600339股票形整理 强势形态酝酿突破
- “甜蜜经济”释放消费活力
- 人民币“朋友圈”越来越大-全球热讯
- 热成像仪价格一览表_热成像仪价格
- 天天百事通!方步亭原型人物_方步亭
- 进口榴莲赶超车厘子 水果“顶流”大赛 更激烈了 天天时快讯
- 日德高管论道氢能:中国市场,大势靠“拱”
- VR/AR可穿戴设备能否“拯救”电子市场
- 每日视点!人民日报海外版:金融支持实体经济力度增强
- 当前快看:近百家企业拟购“董责险” 对A股公司治理利弊几何?
- 沛县栖山镇开展“四月春光品书香”全民阅读活动
- 做客CCTV-2《对话》,黄强省长特地为四川这个绝美之地带来一曲天籁
- 超级网银是什么时候推出的(超级网银是什么)
- 全球快报:电影《闪电侠》定档6月16日 获汤姆·克鲁斯盛赞
- 阿根廷爆发大规模传染病!确诊超6万
- 快看点丨aa电池是锂电池吗_aa电池
- 雨之堂最厉害的老中医-雨之堂 当前视讯
- 4月23日河南地区聚合氯化铝行情平稳|精彩看点
- 美国家居零售巨头3B家居申请破产保护_最资讯
- 山西大同推出2023年旅游奖励优惠政策-环球速讯
- 新资讯:2023中关村知识产权论坛成功举办,首批国际知识产权...
- 世界视讯!【绿色中国】“追风逐日”的新能源
- 业内专家:需求侧资源将引领电力体系变革
- 全球热资讯!元诚裕隆完成首轮千万级天使轮融资
- 看似爱情
- (八闽千姿)云霄枇杷:“福建报春第一果”
- 每日焦点!柴达木盆地“风光无限好” 新能源供给体系正在形成
- 中国证监会核发首批企业债券注册批文_环球速看料
- 【绿色中国】中国制造业大市佛山“转身”:“氢”车上路 融...
- 【全球新视野】广交会观察:中国轻工产品智能化、绿色化趋势明显
- 神田京一 神田优-环球讯息
- 全国首辆镁合金轻量化挂车交付-视讯
- 天天新资讯:辽宁加强海外知识产权保护合作 护航企业“走出去”
- 西安—伦敦国际航线复航_全球热资讯
- 每日信息:广东一季度社会融资规模增量达1.5万亿元
- 一季度中国新能源汽车销量排名前十企业集团合计销量同比增41....
- 今年黄浦食品药品安全如何保障?这场会议作出重要部署-独家
- 办法的反义词是什么办法的近义词是什么_办法的反义词
今日要闻
- 电子连接器概念领涨股是那只?12月6日意华股份股价是多少?
- 实体经济概念共有几只个股?12月5日远大控股市盈率为25.02
- 出租汽车板块领涨股是哪只?12月5日菱电电控股价是多少?
- 医药批发概念领涨股是那只?12月5日益丰药房股票行情怎么样?
- 铁塔概念股股票行情怎么样?12月1日汇金通市值36.83亿元
- 分子筛概念股股票行情怎么样?12月1日兄弟科技股价是多少?
- 养老保险概念股领涨股是那只?12月1日仙琚制药股价是多少?
- 气动汽车板块那只股票领涨?11月30日中通客车股价多少?
- 医废处理概念版块领涨股是那只?11月30日华康医疗市盈率为49.09
- 宁德时代概念板块领涨股是那只?11月30日杰普特股票行情怎么样?